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收益率破1.4% 余额宝不香了?

2022-09-09 14:24 来源:北青报

  业内分析货币基金短期内收益率不会大幅提升


  9月8日,天弘余额宝货币市场基金7日年化收益率报1.3920%,短暂反弹之后再度跌破1.4%。以余额宝为代表的货币基金收益持续下滑,投资者选择“割肉”还是继续持有呢?
  余额宝收益率进入“1时代”
  进入8月份以来,天弘余额宝7日年化收益率持续走低,8月23日,天弘余额宝7日年化收益率报1.3690%,逐渐逼近2020年6月9日创下的历史低点。随后,余额宝7日年化收益率略有反弹。截至8月31日,7日年化收益率回升至1.4110%。如今,余额宝收益率再度下跌至1.392%,而我国四大商业银行1年定期存款的利率为1.75%。
  余额宝在巅峰期七日年化收益率曾经达到6%左右,低风险,流动性好,收益率还高,吸引了不少资金,众多中产家庭把银行的存款转到余额宝理财。这只诞生于2013年的货币基金,截至2021年年底,已经拥有超7亿用户。2013年、2014年余额宝7日年化收益率还一直维持在6%,然而从2015年开始,余额宝的收益率持续走低,跌到3.5%;随后的2016年至2019年里,继续跌到2.5%左右,然后首次跌破2%,直到如今的1.392%。
  银行存款增加债券投资减少
  余额宝的年化收益率也跟其投资策略有关。北京青年报记者梳理天弘基金余额宝半年报资产负债表发现,余额宝资产项目中,银行存款截至6月30日为5335.65亿元,而去年12月31日为4882.65亿元,银行存款增加了453亿元。债券投资则从去年12月31日的927.8亿元减少到今年6月30日的886.7亿元,减少了近41亿元。
  余额宝在其半年报中解释了其投资策略:2022年上半年海外爆发俄乌冲突,大宗商品价格高企带动通胀高位运行,美联储开启加息,国内部分地区疫情反复,经济增长面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力,宏观政策在疫情防控与稳经济增长之间权衡推进,房地产行业经历低点后出现边际缓和,其他主要经济指标在四五月跌幅较大,6月伴随疫情形势边际好转,经济开始呈现弱复苏态势。债券市场总体走势与国内疫情反复、疫情防控政策、宏观政策发力对冲力度相关,长端利率围绕宏观基本面波动而窄幅震荡,短端得益于二季度宽松的货币政策与财政支出发力,出现明显下行趋势。报告期内,天弘余额宝在风控指标范围内,保证流动性需求的情况下,对资产做出最优配置,再配置资产以同业存款、同业存单、逆回购和信用债配置为主。本基金在报告期内,为持有人创造了与风险相匹配的收益。
  闲钱理财方面仍有优势
  北京一家公募基金经理分析,货币基金收益率持续走低,和我国当前较为宽松的货币政策有直接关系。预计货币市场流动性将较长时间保持宽松格局,市场利率逐渐向政策利率靠拢,但整体将维持偏低位运行。货币基金短期内收益率不会大幅提升,如果是抱着高收益的目标去,投资者可能会失望。
  余额宝虽然收益很低,但作为货币基金,稳定性是其优势。据天相投顾数据,截至2022年8月31日,共149家公募基金管理人披露了2022年中期报告,经统计本期公募基金合计亏损6356.32亿元,为近三年同期数据中首次出现亏损。从基金类型来看,2022年中报仅货币市场基金总利润超千亿元,混合基金合计亏损超过5000亿元,而股票基金平均每只产品亏损近1亿元。也就是说,除了货币基金能够提供稳定收益,买其他基金很大概率是亏钱的。
  一名余额宝投资者对北青报记者表示,余额宝在闲钱理财方面仍具有优势,短期内不会放弃。其表示,虽然投资余额宝的收益已经很低,但使用起来比较方便,可以直接用于消费,也可当天快速赎回。收益低但稳定,不必担心会像股票型基金那样暴跌。
  文/本报记者  朱开云

  供图/视觉中国


 责任编辑:赵娜

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