天然的联系 资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创造的生产力，比过去一切时代创造的全部生产力还要多，还要大。 ——马克思《共产党宣言》 自第一次工业革命以来，金融就已与科技结下了最天然的联系。 一方面，资本和资产阶级的形成，为社会化大生产提供了必要的前提，为科技研发营造了必要的社会条件，也为科技应用重复试验提供充足资金。科技在资本的助推下快速发酵、膨胀、迸发出前所未有的能量。 另一方面，对于资本而言，只有始终处于最先进的生产力行业或者限制性垄断行业才能不断分享高于社会平均利润率的超额回报。比如资本与土地（先进生产力行业）相结合，形成土地资本（地主）；与盐铁（限制性垄断行业）相结合，形成盐铁资本（盐商铁商）。通过与科技相结合，资本获取了超越以往任何时代令人咋舌的财富。 科技需要资本支持实现跨越发展，资本需要科技发展谋求超额利润，两者天然地具有互生依赖性和互利共赢性。这是与行业性资本（如地产资本、医疗资本等）或行业性科技（农业科技、工业科技）单向性、非紧密绑定性关系最大的区别，比如土地在小农经济下可以离开资本生产，而资本无论如何必须依附于土地进行增殖。
科技成熟度曲线图
回顾数百年的金融与科技的发展史，大体分为繁殖、演进和垄断三大阶段。 ——首先，金融与科技模板化地从一个行业复制到另一个行业：资本主义时代用资本去改造行业，扩大再生产，形成行业资本；科技时代用科技改造行业，数字再生产，形成行业科技。 ——随着行业初步资本化和科技化改造完成，为了保持更高利润，资本和科技持续演进，从研发复杂衍生品到大幅提升处理海量数据的算法算力。 ——最后通过占有绝对资源，逐步从行业辅助地位变为主导地位，进一步巩固获取垄断收益。 当然，一旦当这种正反馈机制不断积蓄资源直至超出系统承载时，便毫不意外的引发泡沫，一边是金融危机泡沫，一边则是科技“死亡之井”。 为虎作伥还是如虎添翼 收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。 ——郭树清《2018陆家嘴论坛上讲话》 如果ATM机的推广，是金融为主、科技为辅的大规模物理线下应用推广，那支付宝乃至之后的余额宝，则是由科技主导对金融的大规模改造试验，它完成了对社会公众的金融启蒙，深刻改变了复杂金融产品触达形式，成为了金融科技里程碑的应用典范。此后，大量科技公司纷纷跨界跨业进入金融业，一时间以P2P、小额信贷为代表的金融科技概念甚嚣尘上。面对突如其来的变革，金融业谈虎色变、科技业趋之若鹜。 然而，经营金融就是经营风险，经营金融就是经营诱惑，经营金融就是经营人性。 科技公司以为能够重复经验来改造金融，用数字勾勒所有风险、模型匹配所有资源。但现实是，尽管数字可以描写行为，却无法洞察人性。 金融科技在降低金融从业门槛的同时，也让传统的游走在灰色地带的非法金融机构披上“金融科技”的外衣继续干着非法勾当。在降低金融服务的门槛的同时，也让更多的无辜普通群众被迫通过新“庞氏骗局”完成逆向“金融启蒙”；在提高金融交易效率的同时，也将诈骗金额推高到历史性高度。 面对资本诱惑，鲜有科技公司能够“片叶不沾身”，甚至这些自认为“自己是科技公司”的科技公司也忘记了到底是手中的科技控制了资本，还是被心中的资本所裹挟。看着山洞里的金银珠宝，那些标榜屠龙的骑士似乎已经变成恶龙。 这些所谓的“金融科技”，既没有促进科技进步，也没有促进金融的进步，反而创造出一系列金融乱象、金融幻象，给社会发展带来了不可估量损失。 尊重规律 站稳立场 江山就是人民，人民就是江山。 ——习近平总书记《在党史学习教育动员大会上的讲话》 实体、资本和数字是一一映射对应的，一个实物，在资本世界是价值，是凝结着无差别的人类劳动；在数字世界是数据，如长宽高、坐标等。金融与科技对于实体行业的改造，实际上是从不同维度认知得出的结论。但看问题也罢、得结论也罢，归根结底还是要尊重现实发展规律，站稳服务人民立场。 从金融科技自身看，金融科技的金融是本质，科技是载体，人民是立场。 要保持并提高金融业从业门槛，敬畏风险、洞悉人性、了解行业；要继续降低金融服务的门槛，以无线连接覆盖无限领域；要继续提高金融交易效率，以数字化重塑交易流程，让系统自发寻找最优决策路径。要坚持人民至上，把金融作为基本权利、公共品，让金融成为人民群众组织配置资源以满足美好生活向往的可靠可信工具，断不允许任何新型科技资本家对民生的掠夺。 从金融科技服务行业来看，由于金融和科技都具有催化剂、放大器的作用，金融科技对于现实行业的改变无疑是革命性和颠覆性的。但金融科技必须充分尊重实体行业的发展规律，不能快上强上、一味刺激放大，否则实体行业将成为风险黑洞，稍有风吹草动，便向内坍塌自噬，并通过金融科技向社会释放风险危害。 正如当年共享单车，在共享经济的金字招牌下，收取并挪用押金，在金融科技撺掇下无序扩张，疏于风险管控，不仅无法偿还用户押金、供应商货款，而且造成巨大实体资源的浪费。又如蛋壳等住房租赁公司破产导致社会问题等等。 打造“隐形”的银行 大音希声，大象无形。 ——老子《道德经》 几百年来，在金融和科技的“颠覆”下，传统行业并没有像“预言”中灭亡。相反，那些坚持尊重规律、服务人民的行业在金融科技的赋能下，异军突起、高歌猛进。 金融科技不会让银行灭亡，而是激发银行以更高层次的形态存在，真正成为无处不在、处处皆是的存在，成为“隐形”银行。 采取前端泛在化、中端平台化、后端数字化的企业架构。 ——秉持万物互联理念推进前端泛在化，以移动渠道感知并解决即时性金融需求，以线下渠道收集并解决情感性泛金融需求； ——秉持模块化集成化理念推动中端平台化，打造具有同一底层逻辑的底盘结构，快速组装、高效集成，对外捕获快速变化需求，对内降低迭代成本和信息效率损失； ——秉持数字化智能化理念推动后端数字化，数字化不是无纸化、不是电子化、更不是现实业务流程的数字复刻，而是基于数字的重新组合，从数字维度自发寻找决策路径最优解。 从这个角度看，服务乡村振兴不是再去搭建实体网点，而是完全可以打造一个农村金融的资产资本交易平台，向农商行输出管理系统、管理标准和管理接口，增强其防范风险、主动服务实体经济的能力。农商行将本地优质资产推送到平台上，再由国有银行将平台上标准化资产向全球资本市场推介。 在统一系统、统一标准、统一接口下，国有银行与农商行各司其职、各尽其才，既发挥好农商行服务了解当地、服务当地的优势，又能发挥国有银行专业专注、全球配置的优势，以金融科技推动建设多层次良性互动的资本市场。 采取业务人员+科技人员的组织单元，在人力组织单元层面实现金融科技的融合，这里的融合更多的是业务理念和科技概念的思维碰撞，从而实现金融科技在员工思想上的融合。 采取适度超前开发、灰度测试的研发策略，锚定外部业务需求变化而非内部定制需求，在基础版上快速搭建前端，快速服务触达客户。 在定价层面，通过金融科技重构新金融定价公式——金融定价=金融成本+风险溢价+金融服务。降低金融成本，特别是管理成本，使实际金融成本无限逼近央行指导成本；提高风险管理能力，合理化风险溢价，能够调整风险溢价自由度；提高金融服务能力，解决即时性金融需求，满足情感性泛金融需求，以好服务获得好价格。 重构了架构、组织、策略和定价，只是在形态上打造了一家“隐形”银行，而让这家“隐形”的银行真正产生价值的则是场景。 场景是WHO、WHERE、WHEN、WHAT、WHY、HOW的排列。 回答了5W1H，就回答了场景，而决定场景的关键性因素则是WHO和WHY，抓住了场景中的人，就抓住了一系列场景；抓住了场景中的原因，就抓住了融入、改进，乃至颠覆场景的钥匙。也就是事物的本质从未改变、事物的形态无穷无尽，也就是一心一德、千人千面。 大幕徐启，作为金融市场金融资源最稳健的供给者、金融网络节点最丰富的拥有者和金融规则最忠实的遵守者——银行，已经接过下半场主导金融科技的击球棒，无论曾经上半场多么惊讶惊慌、多么无措无奈，无论未来有多么VUCA（乌卡时代，不稳定、不确定、复杂和模糊）。 “走自己的路，是党的全部理论和实践立足点，更是党百年奋斗得出的历史结论。” 走自己的路，这是，也必将是银行唯一的坦途。（作者万马单位系中国建设银行总行办公室）
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